On-Demand Liquidity (ODL)

Как продукт ODL компании Ripple использует XRP в качестве мостовой валюты, чтобы устранить необходимость в предварительно профинансированных счетах при трансграничных платежах.

On-Demand Liquidity (ODL) — это конкретная часть платёжного предложения Ripple, которая действительно использует XRP как мостовой актив для перемещения стоимости между валютами в реальном времени.

Проблема: предварительно профинансированные счета

В традиционных трансграничных платежах платёжному провайдеру, который хочет отправить деньги, скажем, из долларов США в филиппинские песо, обычно уже нужно держать пул песо на локальном счёте («ностро»-счёте), заранее профинансированном, чтобы производить выплаты из него. Поддержание таких предварительно профинансированных счетов по каждому валютному коридору, в котором работает бизнес, связывает значительный капитал, который иначе мог бы использоваться продуктивно.

Как ODL устраняет необходимость в предварительном финансировании

Вместо того чтобы держать предварительно профинансированные песо, платёжный провайдер, использующий ODL, может:

1. Конвертировать доллары США в XRP в момент инициирования платежа.
2. Отправить этот XRP через XRP Ledger — с расчётом за секунды, за закрытие леджера — маркет-мейкеру или бирже на принимающей стороне.
3. Немедленно конвертировать этот XRP в филиппинские песо, которые выплачиваются получателю.

Весь цикл туда-обратно — из валюты A в XRP и в валюту B — происходит примерно за те же несколько секунд, которые требуются для расчёта по базовой транзакции XRPL, а значит, платёжному провайдеру нужно лишь держать XRP (или мимолётно его коснуться), а не поддерживать отдельно профинансированные счета в каждой валюте назначения.

Почему это важно с коммерческой точки зрения

Для платёжных провайдеров, работающих во многих валютных коридорах, капитал, высвобождаемый за счёт отсутствия необходимости в десятках предварительно профинансированных ностро-счетов, может быть значительным — этот аргумент об эффективности использования капитала был центральным предложением Ripple по ODL для банков и компаний денежных переводов.

Реальное использование и неудачи

Самым известным пилотным партнёром ODL был MoneyGram, который начал использовать его в 2019 году для части своих трансграничных платёжных потоков. Это партнёрство завершилось в 2021 году, при этом MoneyGram назвала фактором неопределённость, созданную иском SEC против Ripple, — конкретный пример того, как судебное разбирательство (см. SEC v. Ripple Overview) имело реальные коммерческие последствия для флагманской продуктовой линейки Ripple на основе XRP, независимо от итогового исхода дела.

Связь с DEX

Под капотом ODL опирается на ту же децентрализованную биржу на основе книги ордеров (а с 2024 года — и AMM), к которой может получить доступ любой пользователь XRPL — роль Ripple заключается в предоставлении ПО, деловых отношений и партнёрств по ликвидности, которые делают практически возможным для института надёжно использовать эту инфраструктуру в масштабе, а не в проприетарном механизме конвертации, недоступном никому другому.